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假期10大消息:资管新规落地 互联互通额度扩大四倍(点评)
2018-05-02 14:49:36 来源: 作者: 【 】 浏览:4次 评论:0

 1、四部委发布金融机构资管新规,过渡期延长至2020年底

  为规范金融机构资产管理业务,统一同类资产管理产品监管标准,有效防控金融风险,更好地服务实体经济,经国务院同意,中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局日前联合印发了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》。《意见》坚持防范风险与有序规范相结合,合理设置过渡期,将过渡期延长至2020年底,给予金融机构资产管理业务有序整改和转型时间,确保金融市场稳定运行。

  点评:华泰证券在研报中提到,市场对前期征求意见稿已有较为充分的预期,同时正式稿部分调整和措辞有所缓和,尤其是过渡期大幅延长,这对资本市场的冲击或将边际减弱。资管新规靴子落地且好于预期,一方面或将提振市场情绪、提升市场风险偏好,另一方面也将支撑我们前期提出的“今年流动性将边际改善”这一判断,有望助力A股市场估值重塑行情的演绎。

  建议关注估值重塑两条主线:一是流动性改善带来成长估值重塑机会,关注计算机/国防军工/传媒;二是利率敏感板块基本面改善机会:关注交运/机械设备/电气设备。

  2、证监会正式发布《外商投资证券公司管理办法》

  4月28日深夜,中国证监会正式发布《外商投资证券公司管理办法》,明确允许外资控股合资证券公司,逐步放开合资证券公司业务范围,统一外资持有上市和非上市两类证券公司股权的比例,进一步完善境外股东条件。

  同时,证监会也发布了证券公司设立审批、变更业务范围、变更持有5%以上股权的股东、变更实际控制人等行政许可服务指南更新版本,明确境内股东的实际控制人身份变更导致内资证券公司性质变更相关政策。

  证监会新闻发言人透露,在《办法》征求意见过程中,欧洲及亚洲等地多家大型金融机构已向证监会了解、征询有关公司设立和股权变更情况,并多次表示正在积极准备相关材料,拟提交相关申请。证监会待收到他们的正式申请文件后,将据《办法》积极推进审核工作。

  3、沪港通、深港通额度5月1日起正式扩大,外资加快布局A股 

  自5月1日起,沪港通、深港通每日额度将扩大四倍。这也意味着,沪股通、深股通每日额度将由130亿元调整为520亿元,港股通每日额度由105亿元调整为420亿元。星石投资合伙人、首席策略师刘可认为,内地、香港互联互通每日交易额度提升四倍,有助于扩大外资流入A股。近期,北上资金加快了A股布局的步伐。有统计显示,4月以来,通过互联互通机制从香港流入内地股票的净外资已超过370亿元人民币,是上月总数的三倍,并扭转了2月份的净流出状况。

  点评:瑞银证券中国首席策略分析师高挺表示,互联互通额度的扩大将减轻国际资金对资本流动管制的担忧,特别是再过几周MSCI主要指数即将把A股纳入其中,在纳入比例为5%的情况下,将吸引185亿美元流入A股市场。

  4、习近平:要在芯片技术上取得重大突破

  习近平近日在湖北考察时强调,装备制造业的芯片,相当于人的心脏。心脏不强,体量再大也不算强。要加快在芯片技术上实现重大突破,勇攀世界半导体存储科技高峰。“两个一百年”奋斗目标不是敲锣打鼓、轻轻松松就能实现的。机遇前所未有,挑战前所未有。每个人都要增强责任感、使命感,在各自岗位上为中华民族伟大复兴作出更大贡献。

  点评:长城证券表示,随着美国芯片封锁,我国芯片国产化替代将迎来发展机会,建议关注在芯片领域拥有技术实力、具备进口替代潜力的国睿科技和四创电子,具备自主芯片优势的振芯科技。在地缘政治不稳定和军机需求旺盛的背景下,建议关注飞机制造产业链中航沈飞、中航飞机、中直股份、中航机电、航发动力。地区动荡将引起军工板块关注度持续升级,政治局势的不稳定结合我国多重政策刺激,军工板块的基本面有望长期向好。

  三条投资主线:第一,受益于国防武器装备升级的标的,包括航天强国(航天电器、航天电子)、远洋海军(中国重工、中电广通)和战略空军(中航沈飞、中直股份、中航机电、中航光电)。第二,受益于研究所改制和混改等政策提振的标的,包括航天机电、光电股份,国睿科技、四创电子。第三,内生增长稳健、估值较低的民参军标的,包括威海广泰、天银机电、方大化工,新研股份。

  5、同股不同权制度生效,香港恒生指数高开高走收涨1.74%

  4月24日,港交所正式公布经修订的《香港联合交易所有限公司证券上市规则》,新规将在4月30日生效,从4月30日起接受采用同股不同权架构的公司赴港IPO,允许未盈利的生物科技公司上市。

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  受此影响,周一(4月30日)香港恒生指数高开高走,随后震荡拉升,截止收盘,恒生指数涨1.74%,报30808.45点。盘面上,银行、保险、运输板块涨幅居前,比亚迪下跌5%,报55.15港元,招商银行涨近6%。

  点评:光大证券分析认为,2018政策落地速度整体快于预期,政策大年确定利好港股中长期表现。操作策略,应重视即将发生的风格转换。板块轮动逻辑将从成长价值转向绝对价值(催化剂充足的强势板块除外)。建议在调整中分步左侧吸纳超跌金融蓝筹,重点关注中资保险、地产;主题性投资机会突出的医药板块的独立行情有望维持。

  6、中国4月官方制造业PMI为51.4%,非制造业PMI为54.8%

  2018年4月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为51.4%,微低于上月0.1个百分点,制造业继续保持稳步增长的发展态势。2018年4月份,中国非制造业商务活动指数为54.8%,比上月上升0.2个百分点,非制造业总体继续保持扩张态势。2018年4月份,综合PMI产出指数为54.1%,高于上月0.1个百分点,位于临界点以上,表明我国企业生产经营活动总体继续保持平稳较快扩张态势。

  点评:华泰证券表示,维持工业经济放缓的判断,但预计不会超预期下行,从提高全要素生产率的角度,预计国家政策可能会增加对相关高端制造业如航空航天、半导体、集成电路、 5G、轨交装备、医疗等行业的投入,以对冲制造业下行压力。另外,减税政策对工业企业盈利构成实质利好,预将减缓工业下行速度。

  7、又见对外资金融机构业务放宽新举措,这些“红线”业务被放行了

  继中国宣布放宽外资入股中国银行业、保险业机构的持股比例要求后,银行业和保险业对外开放又有新动作,这一次的新举措主要针对放宽相关业务限制。4月27日,银保监会发布公告称,要尽早推动以下各项开放措施落地,与此同时,为确保开放措施及早落地,银保监会正在加快完善相关法律法规和配套制度建设,近期即将推出一系列实质性举措。

  点评:随着中国金融业对外开放的扩大,外资金融机构入华的兴趣渐浓。据银保监会透露,在持续完善法规制度建设的同时,银保监会将同步受理对接各项开放措施的准入申请。近期已有来自英国、日本、新加坡的商业银行以及来自法国、德国的保险机构表达了在上海等地新设机构或增持股权的意向,银保监会将根据既定的开放方案做好政策和准入辅导,推动一批项目适时落地。

  8、证监会4月27日核发IPO批文,2家企业拟筹资不超过15亿元

  4月27日,证监会按法定程序核准了以下企业的首发申请。上交所主板:南京证券股份有限公司;深交所创业板:深圳欣锐科技股份有限公司。上述企业及其承销商将分别与沪深交易所协商确定发行日程,并陆续刊登招股文件。上述企业筹资总额不超过15亿元。

  9、国务院办公厅发布促进“互联网+医疗健康”发展的意见

  为深入贯彻落实习近平新时代中国特色社会主义思想和党的十九大精神,推进实施健康中国战略,提升医疗卫生现代化管理水平,优化资源配置,创新服务模式,提高服务效率,降低服务成本,满足人民群众日益增长的医疗卫生健康需求,根据《“健康中国2030”规划纲要》和《国务院关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》(国发〔2015〕40号),经国务院同意,现就促进“互联网+医疗健康”发展提出多项意见。

  点评:华金证券表示,互联网医疗,是互联网在医疗领域的新应用,弥补了我国稀有且分布不均的医疗资源与日益增长的医疗健康需求之间的巨大缺口,缩短传统诊疗程序,并大大减少相关医疗成本,极大的改变了人们的生活方式。国家对于互联网医疗的态度也日渐明显。未来国家将大力推广“互联网+医疗健康”发展,行业即将迎来新的变革。

  10、本周426.24亿市值限售股解禁,同比下降66%

  数据显示,本周(5月1日-5月4日)共有57家公司限售股陆续解禁,合计解禁量53.93亿股,按4月27日收盘价计算,解禁市值为426.24亿元,较上周1254.43亿元的解禁市值下降66.02%。

  从解禁市值来看,解禁市值居前三位的是:江苏有线(167.22亿元)、韦尔股份(35.60亿元)、江淮汽车(32.99亿元);

  从个股解禁量来看,解禁股数居前三位的是:江苏有线(24.88亿股)、亚泰集团(7.05亿股)、江淮汽车(4.46亿股);

  从解禁股份占比来看,占总股本比例前三位的是:江苏有线(64.06%)、星光农机(59.55%)、高新发展(29.54%)。

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